俄罗斯突然加息100个基点

今晚，俄罗斯央行在国家经济过热可能出现放缓迹象后，继续收紧货币政策。

俄央行周五将基准利率上调100个基点至19%，并在10月的会议上保留了进一步加息的可能性。

俄央行在声明中表示：“当前的通胀压力依然较大，为了恢复通胀回落进程、降低通胀预期，并确保2025年通胀回到目标水平，进一步收紧货币政策是必要的。”

政策制定者已表明，他们正认真考虑在持续的物价上涨背景下再次加息，央行一直难以遏制这一增长。尽管8月的年化通胀率从7月的9.13%小幅回落至9.05%，但这一水平仍远高于4%的官方目标。

俄罗斯央行行长埃尔维拉·纳比乌琳娜在决策会议后表示，“我们确信通胀将会放缓，但迄今为止实现的货币政策紧缩还不足以让通胀明年回到目标水平”。

俄央行预测，2025年，俄年通胀率将降至4%~4.5%，并在未来保持在4%左右。

俄央行去年7月21日宣布，将基准利率上调100个基点至8.5%。这是自2022年9月以来，俄央行首次上调基准利率。此后几个月，俄央行多次提高基准利率。去年12月15日，俄央行将基准利率上调至16%。今年7月26日，俄央行将基准利率从16%提升至18%。

俄央行称，俄罗斯国内需求的增长仍然远远超过商品和服务供应的能力。为了降低通胀预期并确保通胀率在2025年恢复到目标水平，俄央行需要采取额外的货币紧缩措施。俄央行不排除继续上调关键利率的可能性。

分析称，俄罗斯央行将利率提高至19%将有助于加速通胀回落至4%，即便这会增加经济衰退的风险。央行需要在连续几年未能实现通胀目标后重建其信誉，但这是一个渐进的、长期的过程，而不是一次加息就能解决的。从长远看，预计俄罗斯央行将在10月25日的会议上维持政策利率不变。

在7月的会议上，俄罗斯央行将借贷成本提高了200个基点。当时，行长纳比乌琳娜警告说，随着国家的战争驱动型经济似乎达到了其承载能力的极限，存在滞胀风险，即高物价与低经济增长并存。

由政府大量支出推动的零售需求也开始放缓——这是俄罗斯战争驱动型经济可能开始降温的一个信号。

自那时以来，决策者放缓了他们的强硬态度，转而谈论“逐步减少经济过热”和“通胀回落趋势”。央行最近的一份报告还指出，由于零售贷款和家庭消费放缓，国内需求趋于平稳。这将促使企业缩减生产计划，有助于缓解劳动力市场的紧张局面。

美股上涨，黄金创新高

今晚的美股，三大指数上涨，道指涨超400点，纳指涨超0.5%。

消息面上，9月初美国消费者信心指数升至四个月高位。

密歇根大学周五公布的初步数据显示，消费者信心指数从8月的67.9升至69，接受调查的经济学家预期中值为68.5。

消费者预计未来一年通胀率为2.7%，一个月前的预期为2.8%，这是短期通胀预期连续第四个月下降。他们预测未来五到十年的年化通胀率为3.1%，高于一个月前的3%。

此外，黄金价格继续创下新高。花旗银行分析师表示，受到主要央行的货币宽松政策和紧张的美国总统大选形势的推动，金价明年有望站上3000美元。

花旗研究北美商品部负责人阿卡什·多希表示，受美国降息、黄金ETF的强劲需求以及场外实物需求的推动，黄金价格可能在2024年底达到每盎司2600美元，并在2025年中期达到3000美元。